Simone统计套利模型和多因子模型
的有关信息介绍如下：
一个简化版的回答往往是这样：多因子模型是用收益率建模，模型产出的结果是预测出的收益率，而统计套利是对价格建模，产出是多空组合形成的价差；在一个因子模型框架内，多因子模型更关注主体部分，因此常用在趋势策略，而统计套利则更关注残差部分，而参差往往取其均值回归的性质，因此是均值回归策略；凡此种种，不一而足。
这些说法都没错，但以上的观点仅仅是对康德所谓的“表象”或“直觉”的表述，甚至不能称之为“知识”，更遑论触及“本质”。而真正的“本质”，或者自在之物（物自体），根本无从谈起。从我的先验知识来看，多因子和统计套利两者没有区别，其建模的逻辑起点都是从变动(variant)中寻找不变(invariant)。
这个观点来自于我好多好多年前本科毕业时候读Meucci的Risk and Asset Allocation：这本书第三章提到一个让我醍醐灌顶的概念——quest for invariant。大意就是要从纷繁的市场中寻找具有iid特征的变量，而且变量应当是同质的(time-homogenous) .
所以对于股票，商品，外汇这类delta one资产，价格显然不是我们要找的invariant
